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在上周末写了一篇猪周期的文章,在雪球上讨论还挺激烈的,反响也还可以,不过公众号这边好像没有太多的讨论,估计可能是一个相对封闭的领域。
上期文章最后说,会介绍投资猪周期的基金,今天晚上抽点时间出来,把这个坑给填了,不然放下了也不知道要到什么时候了。
在此,有一个小小的建议,给准备投资猪周期的朋友,相对而言,养殖板块个股的博弈很激烈,波动也比较大,其实个人投资者是比较难把握的,建议还是投资基金吧,这样心里稍微有底气一点,也能够拿到住。
在今年年初,就表示看好今年养殖板块的行情,也介绍过农业主题的指数基金,具体可以翻看此前的文章:
《想要投资农业板块,哪只基金最好呢?》
另外,在这篇文章中也提到过,国内主动的农业主题基金比较少,而且很多基金的投资范围是大农业的概念,除了投养猪个股外,还会投资白酒和消费类个股,所以并不能很好的把握猪周期板块的行情。
不过,在这些农业主题的主动基金里面,也有做的很好的,相对与指数基金还是有明显的超额,所以还是把主动基金这一块的介绍补上。
梳理了一下相关基金的信息,具体如下:
大家应该也看到了,在这份名单里面放了招商中证畜牧养殖ETF,这是因为可以将其作为业绩基准,相当于是一个参照物。
从今年以来和6月份以来的表现来看,业绩最好的是财通价值动量,今年以来的涨幅是12.91%,这个还是很不容易做到的。
其次是前海开源沪港深农业主题,这个基金业绩也很不错。当然,嘉实农业产业和银华农业产业也还不错,尤其是6月以来的反弹比较大。
接下来重点介绍这几只基金。
01
国泰大农业基金(001579)
在以上几只基金中,国泰大农业应该是业内知名度最高的了,因为其成立时间比较长,而且也一直都是由程洲这个老将管理的,期间没有换过基金经理。
此外,从长期业绩来看,国泰大农业的表现也是可圈可点的,成立以来的收益为143.06%,年化收益率达到了19.09%,而且相对于沪深300和股票基金也有着明显的超额。
大家应该也看到了,国泰大农业的净值曲线波动并不是很大,回撤控制的也比较好,这对于一个行业基金来说,是很不容易的。因为程洲的风格是就是均衡化的,会分散化的投资于农业板块下面的子版块,不会太过于集中。
另外,在投资方向上,虽然也会投资部分双汇、伊利这样的消费股,但是绝对还是以大农业为主,分布于养猪、种业、兽药和疫苗等方向,大体还是围绕农业产业链展开,风格并不会出现漂移。
短期来看,国泰太农业可能爆发力不会很强,但是贵在长期业绩好,且波动相对较少,风格一直都是围绕大农业去投资的,值得相对求稳得人,也适合作为长期配置。
02
财通价值动量基金(720001)
从名字上来看,大家应该也发现了,财通价值动量基金其实并不是农业主题基金,而是做行业轮动的。
这只基金是由金梓才管理的,前一段时间看了他两场直播,他可以说行业轮动的高手,也是博弈的高手,从自上而下视角出发的,就是先根据景气度和估值等指标,选择性价比最高的板块投资。
从过去的行业配置来看,行业的轮动是非常鲜明的,基本就是集中在某一个行业上面,比如在2020年主要投资是半导体,在2021年投资的是有色化工。
从去年四季度以来,基金经理配置的主要是养殖板块,而且随着时间的推移,到去年末几乎一半的仓位都在养殖板块上,估计现在的仓位占比还要更高了。
细看资产配置,基金经理除了买了大量的养猪企业之外,在债券的配置上面,也买了很多养殖企业的转债,这说明基金经理很看好未来猪周期的反转。
也正因为大量配置了猪肉股,所以从6月以来的这一轮养殖板块的反弹中,财通价值动量的业绩是最好的,而且买的很多个股也是涨幅比较好的,拿到了更多的α收益,因此相对于指数有着更高的涨幅。
所以在前一段时间,群里面推荐这只基金比较多,因为从业绩上来看,跑的比较好,也有比较明显的超额,对于看好猪周期、承受能力又高的人,是比较好的投资工作。
但是呢,对于承受能力不怎么高的人,其实又不怎么建议去买这只基金的,因为波动特别的,回撤也很大,有的时候从高点下来就是十几个点,一般的人还是承受不住这种波幅。
具体如何选择,还是看自己的实际情况。
03
嘉实农业产业(003634)
嘉实农业产业是由吴越管理的,他也是目前知名度比较高的基金经理,在社交媒体上也比较活跃,和投资者沟通相对比较频繁。
从业绩上来看,嘉实农业产业的收益也还是很不错的,成立以来的收益为118.38%,年化收益为14.90%,相比于沪深300和股票基金指数还是有比较明显的超额的。
在行业的配置上面,嘉实农业产业也主要是围绕大农业去布局的,不过更加聚焦于猪肉养殖和种业这两个细分领域,占比也是很高的,超过了70%的比例。
在最新的季度报告中,吴越很看好接下来的农业板块,其中生猪养猪和种子两个细分领域是他相对看好的两个方向。
对于猪周期的判断,他认为投资逻辑已经从前期的“产能去化”向“猪价上涨”切换,未来会有相对比较好的收益,但是和上一轮有着比较大的差别,幅度和高度不会有那么的大。
以上三个基金是个人相对比较看好的,整体上业绩都是很不错的,还是与当下行情比较契合的,具体大家可以根据自身的需求和实际情况,从中挑选自己中意的就好。
风险提示:基金投资需谨慎。
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