A股必须明白的事（对手篇）北方证券公司诉美国案分析北方证券

#4月财经新势力#股票交易不管是谁都是为谋取自身利益而竞争，你有张良计他有过墙梯，一切都是为了击败对手获取利益.对于散户来讲A股就好比打游戏刷副本一样，前面各种未知属性的BOSS等着你，装备带错了进去就等于是送人头。

超级BOSS：公司大股东

每家公司的终极目标基本就是为了IPO上市，那么最大的受益者就是公司大股东，道理说穿了其实跟散户思路一样都是高低切换目的就是收获利益。比如定增，不管是价格，还是定增对象都是董事会说的算，董事会又是大股东代表，反正我是没见过有反对的，理由基本都是一样，看好公司长期的发展。但没过多久又来个股东减持公告，这种例子有吗？有人也会说定增那么多他又卖不掉，他自己也套住了啊，你放心大股东有的是办法不需要大家操心，没定增前作为大股东他手里会没有流通股吗？定增的新股票不能质押换钱吗？如果他定增的钱还是融资渠道来的，那基本就是空手套白狼，包括现在很多1年期的定增，基本都不会出现高价，太高大股东又不傻怎么会参与，这里不光是割散户，机构也不例外，只要你敢来。市场很差的时候，他还会跟你说不要怕，亏了算我的，但是赚钱了你得分点我，我会全力配合你的放心好了。所以很多时候还是需要看看公司公告，再三斟酌在下手。包括一些并购项目，估个10倍的PE养一养再20倍卖给公司。这些都不算股票价格涨跌，多数的重组并购都是大股东积极推进的涨了就好减持了，现在也有一些在互动平台上积极蹭热点的，财报高送转的，基本上都是为了刺激股价，少许还有机构配合拉台背后都是为了方便减持。所以不要在乎股东的股票成本，这些往往都不重要。还有常见的增持，如果股东对股价上涨有一定的诉求那多数就是有问题，质押到点位了，想准备减持了，真的看好公司不应该是悄悄摸摸的吗？

大BOSS：主力机构

A股自90年代开始经历了很多次的主导市场主力轮换，老八股的大户坐庄时代收盘价都能提前定好，再到券商乱舞时代如南方证券北方证券都是当时的王者同时坐庄数十家公司，随着市场的成长渐变的成熟基金群起称霸一方，接下来就是游资时代曾经的敢死队无人不服，一直到现在的群魔乱舞前两年还出现了所谓的抱团，市场因素不抱都得凉，不过没有感情的相恋迟早得分手，这就是市场的残酷，一切都是为了自身的利益没有什么白头偕老。他们唯一的共同点就是都想赚散户的钱，一是散户占比太大了，二是散户比较容易忽悠，截止到2022年12月散户占A股投资者99.76%，持有市值26万亿股占比34%，公募基金只有散户的零头6万亿股，其他的大股东，政府，更少。其中还有期货，现货，美港股等等其他的投资分流了部分散户出去，但对于主力机构来说跑到哪里都不重要都能追上，最怕的就是怕你不玩了。

首先公募基金都是相对来说比较产业化的因为规模大其次专攻一行那么他很多时候就很有话语权甚至定价权，顶级的专业投资者了，一般头部大规模的基金对于市值小于300亿以下的个股他们是不会考虑的，钱多又不能太分散所以只能选择优质的蓝筹还得结合对应好的基本面如果A股找不到还要去港股找，所以大的公募基金不会选择市值小的个股。基本上不会刻意的去拉升，更不会去洗盘，都是长期也不符合多数散户的口味，但他们对市场还是有一定的影响力，一些主动建仓或被动建仓短期都会给市场带来较大的影响，比如有时候会看见一些板块或者很多蓝筹同时异动，这都是公募的建仓或者加仓。

然后是机构户包括券商，资管，私募基金等，这类的主力相对就灵活一些，体量稍微小点中长期为主，基本都是按照自己的策略来，偶尔也会不管什么策略什么因子跟着市场上，只是比较少。像一些大的主题，主线，都是他们主导起来的，上中下游轮换着做，进出都比较灵活，算是非常专业的投资者，他们一般主导建仓和拉升，至于战绩嘛略胜散户一筹而已，1000家私募也就只有2到3成能做到正收益。数据都是能看到的，当然里面也有很多滥竽充数的，见过有些私募只是为了赚券商手续费返点的，规模还不小，例如产品10个亿体量，他一年能成交近百亿，不为别的就为点手续费，至于接盘的锁仓的就更不说了，当然只是部分，但对于这种级别的主力其实都不会做到很高的收益，除非资金渠道特殊，比如你想买都买不到的基金。整体看中期偏多，算比较能折腾的主力群体了，里面也有规模小的机构，基本上可以看做是个游资类型了

大户更多时候称之为牛散，这种主力基本上不会看所谓的行业板块，他们只热衷个股，不管是什么行业哪怕是ST他看上了基本都会毫不犹豫的冲进去，只要不买到大股东位置能多买绝对不会手下留情，至于他们的逻辑问题不重要因为他们往往比机构还要厉害，能有很多钱投资的绝对不是等闲之辈，除了钱多人脉也不会少，有时候还得规避嫌疑问题会主动买套，反正就是买买买，所以不要看见股东前10就觉得机会来了。稍微专业点的大户最终都会基金化，因为一个人太累。有失手的时候吗？答案是有的，比如里面有更高级的猎人，或者自身原因。

小BOSS:游资群体

游资来了哦这个群体相信大家都喜欢都向往，游资群体其实非常的地域化各做各的一条线甚至会热衷自身本地，什么温州帮，山东帮，古城会（成都）等等真正的游资是群体，个人一般都是冒牌。你买了他也买了我再买是不是就胆子更大一些了，反正亏了也不是我一个人亏，如果是个人会考虑更多东西。传说都是神一样的存在本领通京城，基本都是短线，逻辑就不说了，懂的都懂。现在很多打板的玩家其实都是再追随游资的路线，追一板追二板，再高还追就是龙头，简单粗暴，各种找理由找逻辑去证明自己的交易，什么反包，什么换手，什么量比，等等理由，其实你仔细想想游资买什么难道是因为这些，或者你以为游资天天会研究这些玩意？多数游资不会主动去主导行情，因为他就是炒个短线，他比散户跟清楚自己操控不了市场，他们只会随趋势，最多也就是点个火，能继续涨他就加一把火，还能就继续加火，成龙头了就是大收获，如果不能继续涨，或者比较吃力，他跑的比谁都快，这还是大游资行为，如果是小游资那基本都是赚了就跑，他不会有任何期待，一个短期杀进去大量资金赚钱了能跑出来就不错了，一旦熄火了不要说赚钱亏都是大概率。就像很多庄股一样，一天突然来了一大笔资金，多数情况庄家都会给他筹码，因为他很清楚这种大体量的资金不会天天来，你不给他下一次不知道要等到什么时候，所以他们更懂得落袋为安累计收益，散户多数都做不到，赚了想更多，亏了想回本。游资是不会有这种想法的。个别超级龙头都是合力形成的，没有谁能从底吃到头，也绝对不是什么游资联合，要么是都选了，要么是没得选就这一个票了，他上了那我也上点，然后就上去了，对散户来讲你怎么研究，你找什么理由去佐证，想买就买，错了就认，越是找理由，对自己以后的交易更有害。打板就是赌，自己去算算概率就知道这样赌值不值。游资则不一样，他有先手和资金优势，一些强大的还能控，理论上打板的人越多越好，不然猎人多了猎物少了，猎人迟早也会转行，算是小小利空了。有少数的游资不做趋势，如随便找个什么题材先拉起来，或者连续上板，然后走高位震荡换手，再砸下去，目的其实就是为了吸引那些抢反弹的，高了你不追，低了你总得吸吧，他玩的就是这个套路，赚的就是那么一点利润，你还想打他的板吗？对于个人来说不建议去打板，风险远远大于收益，根本不符合个人投资，本来都是养家糊口，理性投资，赌性太大最终人财两空。网络上很多所谓的个人游资什么这个技术那个技术，这个模式那个方法，一年几倍，甚至几十倍，总舵主最威武的时候一年也就是2到3倍，还是没日没夜的操心交际各做调度安排。现在咱们中国的股神都去抖音了。个人做大一定是需要牛市的，加上很牛渠道，而不是靠没日没夜的研究技术。游资基本都是信息差的优势和时效性，市场真正的一手信息全部都出自游资之手，他比任何主力机构都厉害，信息真空期的时候他们还能制造一手信息。悄悄建仓暴力拉升大甩卖出货，周期慢点的还会去震仓洗盘。专业性基本谈不上，很多游资都没什么学历，但一点也不影响他们收割的速度。

最后一个BOSS就是自己了，认清自己的能力范围去做好他就行了，能力会慢慢提升这样才能逐渐成长起来，在A股累计收益才是散户最好的出路，过度的追求只会慢慢失去，这个东西没有任何捷径可走，简单的招数练到极致就是绝招，很多人其实都没有一套属于自己的招数都是随意随性，习惯形成了就很难修正，所以建议各位有空还是需要多学习，哪怕一天半个小时也足够。